高盛聽證會中緊守陣地 股價上揚

【財經日報 4月27日 綜合電】參議員們週二指責高盛集團玩弄戲法詐騙客戶，認為這家華爾街最被嫉妒的公司以不道德的方式牟取暴利。

週二的聽證會是國會和華爾街之間最直接的交鋒，而氣氛更像是一場戰鬥。高盛的代表在貫穿一日的激烈質詢中始終嚴密地緊守陣地，表示他們並沒有做錯什麼導致次貸危機的爆發。高盛唯一被證券交易委員會(SEC)指控的高管、31歲的法布里斯圖爾，果斷地否認SEC的指控。自SEC發出訴訟後，圖爾首次在公眾場合露面。

參議員們不斷地質問高盛，為什麼能夠將金融產品一邊出售給客戶，同時做空交易。

阿肯色州民主黨參議員Mark Pryor向高盛前房貸主管Daniel Sparks發問道，“當你們與客戶的利益相衝突時，你們有沒有職責向客戶披露該信息？”

Sparks回答道，“這並不是莊家(Maket maker)的責任。”他解釋，莊家負責為一個產品找到買家和賣家，可以對買賣雙方隱藏產品的準確信息，並且不需要披露自己在該交易中的頭寸。他稱，“我們在交易中選擇的頭寸並不會影響到產品的表現。”

密蘇里州民主黨參議員Claire McCaskill更直接地把高盛在交易中的行為類比為賭場經紀參與賭注類比，但遭到了高盛高管們的否認。

來自內華達州的共和黨參議員John Ensign甚至表示，賭場經紀比起高盛還好一些，“在拉斯維加斯，儘管人們知道機率對自己不利，但他們仍然會玩；在華爾街，他們就在你玩的時候操作機率。”

參議員們認為，高盛設計的這些投機產品導致了市場的崩潰，但所有出席聽證會的高盛僱員們都表示，他們只是採取了負責任的措施保護公司的風險敞口，使得公司能夠在房貸市場崩塌時存活下來。

高盛結構產品部門的前執行經理Joshua Birnbaum表示，“管理層始終堅持的主題是減少賬本上的風險。”

在1999年上市以前，高盛一直只是為希望融資或併購的大公司提供諮詢服務。但上市以後高盛的盈利模式開始變化，用自己的資金進行投機交易，並且常常選擇與客戶相對的另一側下注。

高盛官員解釋稱，這類交易不過是“潤滑金融系統”的一種服務，為想要下注的投機客戶提供幫助。(高盛加入這類交易是因為)投機產品總是需要有買賣雙方。

參議院的調查官員稱，高盛在2007年有清晰的計劃做空將要倒塌的房市，並通過該策略賺取了37億美元。參議院常設調查委員會主席、密歇根州民主黨參議員Carl Levin稱，“高盛稱這些投機下注只是一個合乎情理的對沖，但內部文件顯示，這不只是一個合乎情理的對沖，就像他們一個高管所稱的，這是一個‘巨大的空頭’。”

Levin在聽證會第一部分結束時總結，高盛的模式“不可容忍”，他補充，“這裡存在的基本利益衝突需要被解決。”

4月16日，SEC以民事犯罪起訴高盛在一筆交易中未能向客戶透露，對沖基金經理保爾森協助創造了交易中的產品(該產品與次貸相關證券的表現有關)，並下注這些證券會下跌。

在SEC指控中唯一被起訴的高盛僱員圖爾表示，“我會在法庭上對這個錯誤的指控為自己辯護。”

圖爾表示，他從未告訴該產品的買方ACA管理公司，保爾森會做多這筆交易(下注證券將有良好表現)。此前SEC稱，圖爾和高盛誤導ACA認為保爾森在交易中選擇大量做多，儘管實際上保爾森做空了這筆交易。

圖爾稱，這筆交易並不是“為了注定失敗而設計”。他表示，在交易中大量做多的ACA和德國銀行IKB是我最重要的兩個客戶。

在承認保爾森參與產品的設計時，圖爾表示ACA也有權利決定什麼樣的證券被納入交易中，並有權“分析和批准通過交易中的每一款證券”。此前SEC稱，高盛本應該將保爾森參與設計產品的事實披露給客戶。

週二高盛股價收漲1.01美元或0.66%，報153.04美元。