401(k)養老金計劃投資綜述

引言

每當人們談論401（k）計劃時，您經常會聽到它的以下優點：

1. 從雇主手中白白拿錢；

2. 減少應稅所得；

3. 儲蓄和收益實行累積制，不用惦記著存錢；

4. 退休後可能不必再為錢而發愁。

這麽多的好處您能相信麽？事實證明，參加公司的401（k）計劃，的確能獲得這樣的好處。401（k）是全美國目前最受歡迎的養老金計劃之一。

雖然養老金計劃對于中青年人來說聽上去可能有些遙遠，但如果把10年的時間用于投資，又能為您帶來什麽呢？在本文中，您將對此有所了解。假如您的雇主提供401（k）計劃，盡快參加方為明智之舉。如果您能趁早參加該計劃，比如在25歲左右，那麽到退休時，您的賬戶裏很可能已經有一兩百萬美元，甚至更多。

通過本文，您將了解到如何能將每月一筆小小的投資變成退休時的百萬美元。您會明白為何401（k）是最好的養老金儲蓄計劃之一，為何您的雇主會提供這一計劃，以及如何從賬戶中獲得最大的收益。

什麽是401（k）養老金計劃？

1978年，美國國會決定鼓勵美國國民增加養老儲蓄。國會議員們認為，如果能夠提供一種養老金儲蓄途徑，同時降低州和聯邦稅，人們就會踴躍參加這一計劃。《稅收改革法案》正是在這樣的背景下得以通過的。法案的部分條款允許為雇員建立一種延遲納稅的儲蓄計劃。該計劃因《國內稅收法》中的401條第（k）項而得名。

時任福利顧問的特德•本納（Ted Benna）起草了該計劃。美國國稅局（IRS），在1981年正式接受了他的計劃，並發布了建議的規章。1982年，美國納稅人首次采用了這一新計劃。曆時近10年後，最後的規章終于在1991年出台。

401（k）計劃是一系列退休計劃的組成部分，該系列計劃叫做固定分擔額退休金計劃。其它固定分擔額退休金計劃包括：利潤分享計劃、個人退休金賬戶（IRA）、小型企業雇員配款（Simple IRA）、簡易雇員退休金（SEP）和貨幣購買計劃。這些計劃之所以稱為“固定分擔額退休金計劃”，是因為分擔額是由雇員（又稱參與者）或雇主規定的。

401（k）計劃為何與眾不同？

401（k）計劃與其他養老金計劃的不同之處在于：

1. 當您參加401（k）計劃時，您可以告知雇主您希望在賬戶中存入多少錢。通常每月最高可存入工資的15%，但雇主有權限制該金額。如果金額不如您的預期，您應當盡力爭取一個較高的限額。美國國稅局設定的全年總繳款限額為11,000美元（2002年）。

2. 這筆繳款是在計算稅款前直接從您的工資中扣除的，更重要的是，您甚至無需親自經手。這使得401（k）成為最方便的養老金儲蓄計劃之一。

3. 如果運氣好，雇主會根據您的繳款數額，提供一定比例的“搭配”繳款。雇主提供的搭配繳款，即您可以“白拿的錢”，是用來激勵員工參加該計劃的主要動力。雇主之所以鼓勵您參加該計劃完全是由于法規的制約，這一點將在稍後討論。

4. 賬戶中的資金交給第三方進行管理，管理人員負責幫您開設賬戶，投資共同基金、債券、貨幣市場等，但具體投資組合方式是由您自己決定的。管理人員通常會提供一份投資工具清單，供您從中挑選，同時會針對您願意承擔的風險水平提供一些指導。這部分內容也將在稍後討論。

401（k）計劃有什麽不利之處呢？假如您在59.5歲前取款，則不僅要為這筆錢納稅，而且要向美國國稅局支付10%的罰款。

401（k）賬戶：白拿的錢？

現在我們再來討論一下您從雇主那裏“白拿的錢”。雖然並非強制要求，但許多雇主會按照雇員的401（k）計劃繳款額提供一定比例的搭配繳款。問題的關鍵是，如果您不繳款，他們一般也不會出一分錢。（我們稍後將討論“安全港”方案 -- 可能要求雇主為所有符合條件的雇員繳款。）不參加該計劃，就相當于把這筆錢放在那裏等別人來拿。這就好比在遊樂場看到地上有一張20美元的鈔票，卻不去撿它。

關于雇主繳款需要記住的另外一點是，雖然他們每年的可繳總額受美國國稅局限制，但該金額並不計入你每年的可繳總額中（2002年為11,000美元）。

401（k）賬戶每年可存入的款項有一個總限額。2002年該限額為40,000美元或個人年薪的100%，取兩者中較低者。該限額稱為“415限額”（同樣以《國內稅收法》中的條款命名）。

雇主繳款有一個小小的不利條件，那就是雇主可能會設置一個“權利歸屬時間表”，這意味著對于雇主存入的款項何時真正歸您所有，通常會有一個分階段的計劃。舉例來說，雇主可能設會定一個為期三年的權利歸屬時間表，規定您對這筆款項的所有權每年增加三分之一。三年後，這筆錢全部歸您所有，今後存入的所有款項也100%屬于您。

401（k）投資的風險水平

您要做出的第一項重要決定就是您願意承擔怎樣的風險？您既可以走保守路線，也就是低回報、低損失；也可以采取穩健策略，將冒險方案和保守方案、中等回報和低回報混在一起；還可以大膽進攻，選擇收益潛力大、但風險同樣高的投資方案。基金的潛在回報越高，風險水平也越高。風險的本質在于任何基金必然存在的波動性，這意味著投資的時間範圍對于401（k）投資的進攻策略有很大的影響。

舉例來說，假如您近期打算用錢，那麽風險承受力就會降低，因而需要選擇風險較低，但過去回報一直比較穩定的投資項目。您還可以對投資采取多元化策略以降低風險。

假如您的投資期限較長（至少還有10年），也許可以承受更高的風險。投資時間越長，彌補損失的時間也越長。

個人的投資情緒也是一個重要因素，投資壓力對任何人來說都不是好事。考慮您能適應怎樣的風險，然後對投資做出相應的規劃。需要牢記的是，大多數計劃允許每個季度至少可以重新安排或重新調整一次基金，有些情況下您甚至可以隨時調整投資方向。