外匯投資綜述

為什么投資外匯

外匯市場是全球最大的金融市場，近年來增長異常迅速。2005年底，全球外匯市場日交易量為1.5萬億美元，但目前這個數字已經翻了1倍以上，達3.2萬億美元。大批股票、期貨投資者紛紛進入匯市淘金，推動外匯市場成為全球投資新熱點。外匯交易以極高的風險性為代價，提供在短時間內獲得超高回報的可能性。但巨大的交易量，使得任何一個機構都沒有能力操縱外匯市場，貨幣對價格的走動有規律可循，對普通的投資者相對公平。

什么是外匯市場？

外匯市場是指由銀行等金融機構、自營交易商、大型跨國企業參與的，通過中介機構或電訊系統聯結的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。它可以是有形的---如外匯交易所，也可以是無形的---如通過電訊系統交易的銀行間外匯交易。

伴隨著商品、勞務以及資本在國際間的流動，各種為進行支付而跨越國界的貨幣運動就不可避免。國際經濟交往形成外匯的供給與需求，外匯的供給與需求導致外匯交易，而從事外匯交易的場所，就稱為外匯市場。隨著世界經濟全球一體化趨勢的不斷加強，國際外匯市場也日益緊密地聯系在一起。

外匯交易的歷史

在網絡科技發展以前，外匯交易一直由大型銀行和其他金融機構獨享，個人投資者基本無緣這一市場。但從上世紀 90 年代末期，互聯網的迅速發展和普及，極大降低了投資門檻及成本，使個人參與外匯投資成為可能。

2000 年 12 月，克林頓政府通過了《期貨現代化法案》，這一法案要求美國的外匯期貨經紀商必須在美國期貨協會 (NFA) 注冊，並接受美國商品與期貨交易委員會 (CFTC) 的監管。

《期貨現代化法案》的出台，使得在線外匯保證金交易走上了規範發展的軌道，為廣大外匯投資者提供了有力的法律保護。這一保護措施不僅適用于美國投資者，同樣適用于來自全世界各地的投資者。

不斷降低的入市門檻、日益加強的政府監管，再加上外匯市場自身固有的對個人投資者的魅力，使外匯市場成為 21 世紀個人投資者的新寵。

外匯交易的特點

外匯市場，也稱為“FOREX”或“FX”市場，是全球最大的金融市場，其日交易量達到 3.2 萬億美元。巨大的交易量，使得任何一個機構都沒有能力操縱這一市場，價格的走動有規律可循，對普通的投資者比較公平。

與巨大的交易量相比，外匯市場的另一個顯著特點是，在工作日期間 24 小時不停運轉。從美東時間星期日下午 5 點，到美東時間星期五下午 5 點，外匯市場交易每天從悉尼開始，隨著地球的轉動，全球每個金融中心的營業日將依次開始。

24 小時的市場使得外匯交易者可以根據自己的生活習慣安排交易時間，以及對每一時段發生的經濟，社會和政治事件所導致的外匯波動做出反應，獲得交易機會。這也是為什麽衆多上班族選擇炒匯的原因之一。

外匯交易的好處

1. 熊市牛市 交易機會均等

外匯市場是一個雙向交易的市場，無論熊市還是牛市，只要准確判斷行情走勢，投資者都有機會獲利。由于外匯市場的波動比較頻繁，很多短線交易者往往利用匯市每日的波動，頻繁進出市場，從而使得投資者能在一天內獲得多次贏利機會，而這一切完全都歸功于外匯市場的T+0和作空機制。

2. 瞬間交割 盈利即時兌現

衆所周知，股票市場只能在第二天進行交割，使得投資者很容易錯過最佳盈利點。而外匯市場的T+0交易方式，瞬間即可成交，隨時兌現盈利。從技術上講，只要能看准行情發展趨勢，投資者在短短幾分鍾內，就能盈利。這也是股票投資者轉投匯市或把外匯交易作為組合投資産品的關鍵因素之一。

3. 低交易成本

衆所周知，股票市場只能在第二天進行交割，使得投資者很容易錯過最佳盈利點。而外匯市場的T+0交易方式，瞬間即可成交，隨時兌現盈利。從技術上講，只要能看准行情發展趨勢，投資者在短短幾分鍾內，就能盈利。這也是股票投資者轉投匯市或把外匯交易作為組合投資産品的關鍵因素之一。

4. 市場更大更公平

外匯市場每日交易量超過3.2兆美元，龐大的日交易量，使得市場遭人為操控的可能性幾乎為零。因此，外匯市場是全球最大最公平的投資市場。此外，由于外匯市場的高流通性，也使得投資者盈利的機會相應增多。

5. 24小時交易 股市休市後亦可投資

外匯市場是一個24小時永不停滯的全球市場，市場交易每天從悉尼開始，隨著地球的轉動，全球每個金融中心的營業日將依次開始。這使得外匯交易者可以根據自己的生活習慣安排交易時間，以及對每一時段發生的經濟，社會和政治事件所導致的外匯波動做出反應，從而獲得贏利機會。即便是朝九晚五的上班族，都能從容的安排自己的投資。

6. 28種貨幣對 更少的市場雜訊

股市中有成百上千種股票，期貨市場同樣也有衆多産品，導致市場雜訊繁多。 特別對于股票投資者而言，選股成為一件十分頭痛的事情。而在外匯市場，貨幣組合非常有限，這可以使投資者集中精力研究其中的某幾個貨幣組合，並很快抓住他們的脈動及掌握其中的規律。

外匯交易的壞處

1. 資金安全無擔保

美國期貨協會（NFA）在針對OTC炒外匯零售客戶的官方宣傳材料中明確指出：OTC炒外匯沒有結算機構的擔保，客戶用于買賣外匯和約的入金不受任何監管機構保護，且在破産時不被優先考慮；即便客戶的資金由經紀商存放在擁有FDIC保險的銀行帳戶中，在經紀商破産的情況下客戶的資金也得不到保護。

根據美國破産法的規定，股票客戶或商品客戶擁有清算理賠的優先權，所以當經紀商破産時彵們保全全部資金的可能性相當高。但是，由于外匯現貨既不屬于股票也不屬于商品，所以外匯現貨客戶既不是股票客戶也不是商品客戶。正是由于法律地位的缺失，倘若經紀商破產，外匯現貨客戶只能以無擔保債權人的資格進入破産清算程序，這將可能導致血本無歸。

2. 市場波動劇烈

外匯市場24小時運轉且沒有漲跌幅限制，波動劇烈的時候在一天之內就有可能走完平時幾個月才能達到的運動幅度。外匯的走勢受衆多因素影響，沒有人能確切地判斷匯率的走勢。在持有頭寸的時候，任何意外的匯率波動都有可能導致資金的大筆損失甚至完全損失。

3. 高杠桿風險

每種投資都包含風險，但由于外匯保證金交易采用了高資金杆杆模式，放大了損失的額度。尤其是在使用高杠杆的情況下，即便出現與你的頭寸相反的很小變動，都會帶來巨大的損失，甚至包括所有的開戶資金。所以，用于這種投機性炒外匯的資金必須是風險性資金；也就是說，這些資金即便全部損失也不會對你的生活和財務造成明顯影響。

4. 網絡交易的風險

雖然大部分經紀商有備用的電話交易系統，但外匯保證金交易主要還是通過互聯網進行交易。由于互聯網本身的特性，所以可能出現無法連接到經紀商交易系統的的現象，在這種情況下，客戶可能無法下單，或無法至損現有的頭寸，這將導致無法預料的虧損的出現。經紀商對此是免責的，甚至經紀商的交易系統出現當機彵們也不會承擔責任。同樣，國內銀行的實盤交易對于此類風險也是免責的，這在交易開戶書的協議條款中寫得清清楚楚。

此外，前面已經提到，無論是國內實盤炒外匯，還是國外外匯保證金交易，在某些特定時段(比如美國重大數據公布的時候，或者市場價格劇烈波動的時候)無法連接到經紀商的交易系統上進行交易的現象是較為普遍的，投資者應充分認識到此種風險。